낙폭과대 우량주, 이노션 주가 전망

현대차, 기아차의 계열사로 매출이 꾸준하게 발생하고 있는 광고회사 이노션 주가 전망에 대한 내용입니다. 최근 1년 동안 주가가 많이 하락했기 때문에 낙폭과대 우량주 매력이 생기고 있어 목표가와 대응전략에 대해서 알려드리니 참고하시길 바랍니다.

 

3개월 단위로 보면 주가가 어느 정도 반등을 하긴 했지만 52주 기준으로 보면 최저가 수준에 그치기 때문에 실적대비 하락이 과한 종목이라고 볼 수 있겠습니다. 아무래도 경기침체로 인해 23년 1~2분기 실적이 줄어들 것이라는 의견이 많은 것 같은데 예상만큼 심각한 수준은 아닌 것으로 예상하고 있습니다. (22년과 유사한 수준)

 

만약 하반기로 갈수록 영업이익이 괜찮아지거나 24년에는 달라질 것이라는 전망이 나온다면 충분히 높은 주가가 선방영될 수 있으니 지켜볼만한 가치가 있을 것 같습니다.

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1. 기업개요

시가총액 약 8,200억 원으로 22년 연매출은 1조 7천억을 예상하고 있고 영업이익률은 7~8%까지 노려볼 수 있겠습니다. 부채비율은 150% 수준, 유보율은 8천~9천%라서 안정성에서 괜찮은 수준이라 판단되며 지난 10년간 큰 변동 없이 꾸준한 실적을 보여주었기 때문에 어느 정도 내외부 리스크에 대처능력이 높을 것이라 개인적으로 생각하고 있습니다.

 

배당금예상은 21년, 22년 비슷한 당기순이익이라 추정하고 있으니 1,800원 그대로 적용되지 않을까 생각하며 글을 작성하는 시점으로 계산하면 세전 약 4.3% 정도 되겠습니다.

 

2. 주가전망

총매출 비중을 보면 국내 1/3 정도이며 해외에서 나머지 매출이 발생하기 때문에 시야를 넓게 볼 필요가 있습니다. 경기침체인데 실적전망치는 23년보다 24년을 더 높게 보고 있는데 아무래도 개별기업이 아니라 현대기아 그룹의 지원을 받으니 매출면에서는 장기적으로 우상향 하지 않을까 생각하고 있습니다.

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제 생각이 맞다는 전제하에 기본적 분석을 토대로 목표주가를 정해 보면 아래표와 같으니 참고하시길 바라며 올해 하반기부터는 좀 달라지지 않을까 생각하는데 주가의 미래는 아무도 알 수 없기에 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

현재가 : 약 41,000원	23~24년 목표
주가 하단	약 39,000원 이하
주가 상단	약 50,500원
오버슈팅	약 61,500원

막상 저도 계산된 목표가를 보면서 저 금액이 올까 의구심이 들긴 하지만 실적만 받쳐준다면 충분히 가능하리라 생각하며 실적이 안 좋게 나오면 충분히 주가 하단도 뚫릴 수 있을 것 같은데 고민이 되는 것도 사실입니다.

 

다만 PBR과 BPS를 볼 때 1배 수준밖에 되지 않아 그렇게 고평가 된 것도 아니니 고민이 너무 많은 것도 투자에 도움이 되지 않을 수 있겠습니다. 현대기아차의 국내, 해외 실적에 따라 이노션의 광고실적도 영향을 받을 수 있기 때문에 꾸준한 성과와 높은 배당금을 바탕으로 주가가 하락할 때마다 조금씩 매집하는 방법도 충분히 괜찮은 방법이 될 수 있으니 금액비중과 시간에 대한 분할매수를 통해 성공투자로 이어지길 기원하겠습니다.