저평가 실적 우량주, 사조오양 주가 전망

참치, 맛살, 어묵 등의 다양한 제품을 생산 및 공급하는 식품제조 회사인 사조오양 주가 전망 및 목표가에 대한 내용입니다. 종목의 대응전략과 함께 다른 테마주 반사이익에 대한 정보도 얻을 수 있으니 참고하시길 바랍니다.

 

동사는 수산물 어획 및 판매까지 담당하고 있으며 흔히 알고 있는 참치 관련회사이며 점유율은 조사기관마다 다르지만 10~25% 정도로 보고 있습니다. 그룹 전체로 보면 시가총액이 약 7,500억 정도로 큰 편이지만 사조오양 개별종목으로만 보면 소형종목에 해당하기 때문에 기업의 본래 가치를 떠나서 예상하지 못한 테마주에 포함이 되는 경우가 몇 번 있었습니다.

 

바로 구제역과 조류독감이 발생했을 때 대체육으로 인정받아 시세가 제법 발생하기도 했는데 꼭 그런 이유가 아니라도 실적은 꾸준히 잘 나오고 있으니 기업의 가치에 집중해보시길 바랍니다.

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1. 기업 기본정보

시가총액은 약 750원 내외로 22년 연매출액은 3,300~3,500억 수준으로 예상되며 영업이익은 200억 정도로 추정하고 있습니다. 부채비율은 50%대, 유보율은 300%대로 안정적인 모습을 보여주며 특별하게 당기순이익이 증가하지는 않았기 때문에 배당금은 작년과 비슷하게 150~200원 정도로 2%대라고 볼 수 있겠습니다. 

 

2. 목표주가 & 테마는 덤으로

판매관리비율 7% 이하, 매출원가율 85%를 기준으로 잡으면 대략적으로 최대 영업이익률은 8%대 정도로 볼 수 있겠으며 과거 10년 치 데이터를 참고했을 때 사조오양의 영업이익률 밴드는 하단 4%, 상단 8%라고 미리 예상하고 목표주가를 계산하면 아래 표와 같으니 참고하시길 바라며 주가의 미래는 아무도 알 수 없기에 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

현재가 : 약 8,000원 이하	23~24년 목표가
주가 하단	약 7,000원 이하
주가 상단	약 10,500원
오버슈팅	약 12,000원 이상

개인적인 생각으로 영업이익이 특별하게 증가하지는 않을 것으로 판단되어 주가 상단을 목표가 최대치로 보고 있지만 위에서 언급한 것처럼 주식시장이 약세장이고 테마주 열풍이 불어버리면 오버슈팅 가격대까지 가능할 수도 있지 않을까 예상해볼 수 있겠습니다.

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3. 체크할 사항

수산업, 해산물 관련 종목들은 현재까지 딱히 악재가 있는 것은 아니지만 최근 들어 기업자체보다는 특정국가 등 급변하는 국제정세로 해산물에 대한 불신현상이 발생할 수 있어서 이점을 고려해야 합니다.

 

물론 아직까지는 가시화되지 않고 있어서 그리 문제가 될 것은 아니지만 혹여나 발생할 리스크까지 생각은 하고 있어야 나중에 예상치 못한 돌발변수가 발생했을 때 흔들리지 않을 수 있기 때문에 다양한 관점에서 접근해보시길 권해드립니다.

 

대주주 지분을 제외하면 약 35% 정도인 350만 주가 정도가 주식시장에서 거래되고 있는데 이를 금액으로 계산하면 약 270억 정도가 되며 테마주 관련하여 적은 금액으로도 주가를 일시적으로 컨트롤할 수 있게 되는데 올해 그럴 일이 발생하지 않을 수도 있겠으나 이유 없이 급등할 경우 보유물량을 정리하는 것이 합리적으로 보이며 추세상승을 기대하기보다 기업의 적정가치를 미리 파악해서 투자자 본인만의 매매방법을 만들어 가시길 권해드리며 이를 통해 성공투자하시길 기원하겠습니다.