포스코인터내셔널 주가 전망

그룹의 철강, 에너지, 화학제품, 선박, 곡물, 원유, 자원개발 등의 사업을 진행하고 있으며 무역 종합상사 역할을 하는 포스코인터내셔널 주가 전망을 통해 목표가와 배당금 분석에 대해서 알려드리니 참고하시길 바랍니다.

 

1. 기업 기본정보

시가총액은 약 3조 원으로 올해 연매출은 38~39조 원 정도 추정하고 있으며 영업이익은 약 9,000억을 예상하고 있습니다. 대부분의 매출이 수출, 무역과 관련 있으며 매출원가율이 95~96%, 판매관리비율이 1~2% 정도라서 실제 영업이익률도 1~3% 정도의 수준에서 발생하고 있습니다.

 

부채비율은 200%대, 유보율은 500% 수준이라서 종합상사 기준에서는 양호한 수준이라고 생각합니다. 자산 14조 원대에서 부채 10조 원을 빼면 자본이 4조 원 정도인데 시가총액과 비교하면 수치상 저평가 상태로 판단할 수 있습니다.

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2. 배당금 및 목표주가

과거 데이터를 바탕으로 올해 실적에 적용하여 배당금을 예상해보면 개인적으로 생각하는 금액은 1,500~2,000원 정도까지 생각해볼 수 있겠으나 내년 실적은 올해보다 적게 나올 수 있기 때문에 기업입장에서는 부담이어서 작년보다 약간 높은 900~1,000원 수준으로 보는 것이 합리적이라고 판단하며 실제 기관투자자 전망치도 1,000원 정도인 것 같습니다.

 

다음으로 실적을 바탕으로 주가 전망을 해보면 아래 표와 같습니다. 다만 미래의 주가는 아무도 알 수 없기 때문에 참고만 하시길 바라며 예상과 다르게 흘러갈 수 있으므로 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

현재가 : 약 25,000원	23~24년 목표가
주가 하단	약 22,000원 이하
주가 상단	약 29,000원 이상

 

3. 체크할 사항

목표가를 계산해보니 주가 범위가 상당히 좁은 것으로 보입니다. 실제로 영업이익률이 높으면 더 좋은 모습이 나타날 수 있겠는데 타 종목(001120)과 비교하면 포스코인터내셔널 주가는 그룹의 지원을 받긴 하겠지만 살짝 고평가 느낌도 있다고 개인적으로 생각하고 있습니다. 하지만 기업의 평가는 현재 거래되고 있는 주식시장이 하는 것이기 때문에 뭔가 모르는 이유가 있을 것으로 판단하고 그것을 찾는데 중점을 두어야겠습니다.

 

최근 10년간 매출과 영업이익은 느리지만 꾸준히 우상향 하는 모습을 보여줬습니다. 주가는 다소 하락하거나 횡보하는 모습을 보여줬기 때문에 주주입장에서는 아쉬운 부분이 많겠으나 포스코 그룹과 함께 성장해나갈 것이라보고 있기 때문에 실적체크를 꾸준히 하여 기업가치에 큰 변화가 없다면 매매대상으로 충분할 것이라 판단합니다.

 

다만 영업이익률이 높게 나타나지 않는 이상 우상향하는 모습보다는 횡보, 박스권 매매를 하는 것이 맞지 않겠나 개인적으로 생각하며 수급, 차트, 실적 등 모두 확인하시어 성공투자하시길 기원하겠습니다.