한국토지신탁 주가 전망, 올해도 고배당주?

코스피 시가총액 417위이며 부동산 업종 기업인 한국토지신탁 주가 전망 및 대응전략에 대해서 알아보겠습니다. 아래 내용을 통해 목표가 뿐만 아니라 배당금 전망, 전반적인 흐름도 알아보고자 하니 읽어보시고 참고하시길 바랍니다.

 

지금까지 지급되었던 배당금을 올해도 받게 된다면 수익률은 7%를 넘어설 것으로 보고 있는데 개인적으로는 힘들지 않을까 생각하고 있습니다. 아무래도 줄어든 당기순이익의 영향이 클 것으로 판단하는데 기업차원에서 어떻게 현재 상황을 이겨내는지 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

1. 기업 기본정보

시가총액은 약 3,400억 수준으로 올해 연매출은 약 1,900억 정도 영업이익은 650~700억으로 추정해 볼 수 있겠습니다. 기관투자자들의 전망치가 없다 보니 개인적으로 생각하는 예상치라서 정확도가 다소 떨어질 수 있으니 양해를 구합니다.

 

총자산에서 부채를 제외한 지배주주자본이 약 1조 원으로 수치상으로 65% 정도 저평가되었다고 볼 수 있는데 부채비율과 유보율 등 일단 보이는 수치는 양호한 것으로 보이지만 3분기 당기순이익이 거의 10억 이하로 나타나고 있습니다.

 

그리고 2018년도부터 영업이익이 하락하고 있는데 22년에는 분기별로 영업이익 증가율이 지속적으로 하락하는 모습을 보여왔기 때문에 4분기 역시 긍정적으로 기대하기에는 확률적으로 무리가 있을 것으로 보고 있습니다.

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2. 목표주가

과거 데이터를 참고하여 주가전망을 해보면 아래와 같습니다. 다만 현재 부동산 분위기가 그리 좋은 것은 아니기 때문에 보수적으로 대응할 필요가 있어 보이며 4분기 영업이익을 체크해 봐야 알겠지만 22년 실적이 과거 10년 동안 비교대상이 없을 정도로 당기순이익에서는 좋지 않은 상황입니다.

현재가 : 약 1,360원	23~24년 목표
주가 하단	약 950원 이하
주가 상단	약 1,600원
오버슈팅	약 2,100원 이상

굳이 비슷한 연도는 2012~2013년도이기 때문에 이때와 비교해 본다면 현재주가는 어느 정도 바닥이지 않을까 생각해 봅니다만 앞으로 실적이 좋지 않을 경우 주가하단을 예측하는 것은 무의미할 수도 있으니 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

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3. 반드시 체크할 사항

일단 22년 4분기 영업이익과 당기순이익을 우선적으로 확인하고 영업활동으로 인한 현금흐름이 +로 돌아서는지 확인하시길 바랍니다. 22년 1~2분기 흐름이 좋지 않았으나 다행히 3분기 현금흐름이 +였고 4분기 실적발표에 따라 23년 흐름을 대략적으로 예상해 볼 수 있으니 꼭 관심 가져야 할 것으로 보입니다.

 

4분기라면 가장 좋겠지만 최소한 23년 1분기부터라도 당기순이익이 150~200억 수준을 유지하고 현금흐름이 +로 양호하면 주가가 반등할 확률이 많겠으나 반대의 경우 하락추세가 계속해서 이어질 수 있으니 주의하시길 바라며 꾸준한 모니터링을 통해 성공투자하시길 기원하겠습니다.