GST 주가 전망 및 23~24년 대응전략

코스닥 시가총액 기준으로 388위 기업이며 반도체 장비 업종인 GTS 주가 전망에 대해서 알아보겠습니다. 기업의 전반적인 흐름을 통해 목표가와 함께 대응전략도 세워볼 수 있으니 참고하시길 바라며 아래 글을 읽어보시길 바랍니다.

 

예전에 작성한 유니셈 종목과 매출 구성(스크루버, 칠러)이 비슷하니 확인해 보시길 바라며 52주 최고가 기준으로 -35%의 손실을 보이고 있어서 주주분들의 걱정이 앞서겠지만 기업내부의 데이터로 봤을 때 기업운영 자체에는 큰 문제는 없는 것으로 보이니 아래 내용을 참고하시길 바랍니다.

 

1. 기업개요

시가총액은 약 2천억 원으로 22년 연매출은 3,000억 원대, 영업이익은 340억 정도로 추정하고 있습니다. 이익률이 17%대로 상당히 높은 수준으로 보이며 기관투자자들의 23~24년 전망치 역시 유지하는 수준으로 예상하고 있습니다. 다만 ROE는 소폭 줄어들 것 같으니 주가의 폭발적인 성장보다는 완만한 상승정도로 생각하는 것이 좋을 것 같습니다.

 

부채비율은 35% 이하, 유보율은 4,000% 정도이기 때문에 안정성에서 크게 문제 될 상황은 없어 보입니다. 총자산에서 부채를 제외한 지배주주지분이 1,800억이어서 수치상으로 현재 주가는 10% 정도 고평가 되어있다고 볼 수 있으나 성장성을 봤을 때는 저평가 상황이라고 개인적으로 보고 있습니다.

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2. 목표주가

올해 반도체 산업이 크게 성장할 분위기는 아닌 것 같아서 동사의 실적 역시 큰 폭으로 성장하기는 힘들겠지만 그래도 탄탄한 실적을 유지하는 수준에서 주가 상단, 하단을 잡아보면 아래 표와 같으니 참고하시길 바랍니다.

현재가 : 약 22,000원	23~24년 목표
주가 하단	약 16,500원 이하
주가 상단	약 28,500원
오버슈팅	약 34,000원

기본적 분석 지표를 활용하였으며 과거의 주가를 바탕으로 작성하였기 때문에 어느 정도 큰 흐름은 잡을 수 있을 것이라 보고 있습니다. 다만, 주가의 미래는 아무도 알 수가 없기에 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.

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3. 체크할 사항

개인적인 생각으로 주가 3만 원까지는 충분히 가능하다고 볼 수 있는데 시기는 올해 하반기쯤 되어봐야 알겠지만 반도체 산업 분위기가 23년까지는 안 좋다고 하지만 24년 실적이 선반영 될 수 있으며 실적이 예상만큼 잘 나와준다면 보수적으로 PBR 1배 수준으로 잡아도 주가 상단인 2.8~2.9만 정도는 가뿐할 것 같습니다.

 

다만, 침체가 생각보다 길어지거나 예상실적이 잘 안 나올 경우에는 당연히 주가가 지지부진할 수 있으며 너무 긍정적으로 생각하는 것도 투자의 리스크가 될 수 있으니 분기별 실적을 체크하고 예상치와 비교하는 작업이 꼭 필요하겠습니다.

 

현재 영업활동으로 인한 현금흐름과 기업잉여 현금흐름 역시 충분히 양호한 수준이니 23년 흐름도 나쁘지 않을 것이라 예상할 수 있는데 52주 최고가 기준으로 -40% 가까이 하락한 것처럼 주가는 다소 다르게 흘러갈 수 있으니 주의할 필요도 있겠습니다.

 

하지만 기업의 부채가 늘어나는 속도보다 자본이 늘어나는 속도가 더 빠르고 규모도 크니 일단은 긍정적으로 생각하고 있으며 투자자 개인마다 상황이 모두 다르니 전략을 잘 세우셔서 성공투자하시길 기원하겠습니다.