9월 선물옵션만기일 포지션에 따른 코스피 폭락 대비 및 주가하락 종목

선물옵션만기일 3 거래일을 남겨놓고 현재 코스피 지수는 2403, 코스피 200 지수는 312입니다. 100% 확신할 수는 없으나 코스피 지수는 돈이 많은 외국인, 기관투자자의 파생상품 상승, 하락 포지션에 따라 지수가 따라가는 모습을 보입니다.

 

그런데 특이하게도 이번 선물옵션 동시만기일에는 외국인 투자자의 포지션의 방향성이 뚜렷하지 않아 보입니다. 기관투자자의 포지션은 좀 더 하락한다고 보고 있고 개인투자자는 상승 쪽에 방향을 잡은 것 같습니다. K증권 HTS기준이며 증권사마다 데이터가 다른 경우가 많으니 무조건적인 신뢰는 금물입니다.

 

# 주가지수를 움직이는 세력들의 포지션이 애매할 때는 이 부분을 참고하면 되겠습니다.

실제로 매월 돌아오는 옵션만기일이나 3개월마다 돌아오는 선물옵션만기일에는 대략적인 상승, 하락 또는 양매도, 양매수 포지션이 뚜렷하게 나타나는데 투자자 만기 손익 차트를 보고 해석을 하려고 해도 결과가 잘 나오질 않습니다. 이럴 때는 개인투자자의 포지션만 보면 어떨까 하는 생각을 하였습니다. 개인투자자 포지션 역시 확실하게 상방, 하방을 잡지는 않았으나 풋옵션을 매도한 특정 지수대가 있어서 먹잇감을 놓칠 외국인, 기관투자자가 아니라고 생각합니다. (풋옵션 매수는 지수가 하락하면 수익이 발생하고 풋옵션 매도는 지수가 하락하면 손실을 보는 원리입니다.)

 

현재 개인투자자 풋옵션 매도 물량이 많은 지수는 305~307 부근입니다. 즉, 남은 3 거래일 동안 코스피 지수가 1~2% 정도 더 하락할 수 있다는 이야기인데 여기서 또 주의해야 할 사항이 있습니다. 선물옵션 만기 손익 차트는 주식과 같이 살아 움직이는 존재이기 때문에 코스피 200 지수가 305까지 무조건 하락한다고 확정 짓고 매매를 하면 안 됩니다. 매일 포지션이 뒤바뀌기 때문에 이런 점을 염두에 두고 코스피가 어느 지점까지 하락할 수 있겠다고 참고만 하는 정도여야 합니다.

 

# 선물, 옵션 파생상품 투자자가 아니고 현물 주식투자자 입장에서 해야 할 일은 이런 것이 아닐까 생각합니다.

코스피가 하락했으니 바닥권에 있는 종목들을 조금씩 분할 매수하는 것입니다. 조금만 검색을 해보면 코스피 200 지수에서도 낙폭과대 종목이 많이 있으며 좀 더 안정적으로 매매하고 싶으신 분들이라면 코스피 100 대형주 종목을 거래하는 방법도 있습니다. 다만 대형주식이라도 오늘 같은 날 하락이 큰 종목들이 많이 발생하였으니 무조건 안정적인 투자대상이라고 생각하면 위험합니다. 투자의 판단과 책임은 본인에게 있음을 알려드리고 기업분석을 하지 않은 단순히 하락폭이 큰 코스피 100 종목을 소개해드립니다.

HMM	LG생활건강	SKC	SK바이오사이언스
SK아이이테크놀로지	삼성바이오로직스	에스디바이오센서	한진칼

 

개인적으로도 코스피 지수가 추석 전까지 조금 더 하락할 확률이 높다고 생각하는데 어떻게 흘러갈지 계속해서 체크하고 혹시나 예상이 틀릴 때는 왜 상황이 바뀌었는지 원인에 대해서도 찾을 예정입니다. 확실하게 하락에 배팅하기보다 수익과 손실의 변동폭을 줄여서 점차 우상향 하는 주식계좌 수익을 내기 위해 레버리지 ETF와 인버스 ETF 헷지를 실시할 예정입니다. 아무쪼록 대내외 분위기가 좋지 않은 가운데 성공 투자하시길 기원하겠습니다.