이녹스첨단소재 주가 전망, 고평가 상태 해소중

코스닥 시가총액 기준 94위이며 디스플레이 장비 부품 기업인 이녹스첨단소재 주가 전망 및 대응전략에 대해서 알아보겠습니다. 이 글을 통해 목표가 뿐만 아니라 기업의 전반적인 흐름과 장기투자 전략을 세울 수 있으리라 판단되니 참고하시길 바랍니다.

 

52주 최고가 기준으로 -40% 이상 하락을 하고 있는데 원인을 찾아보면 아무래도 실적과 전망치 때문으로 보입니다. 나빠진 것도 있겠지만 그보다 눈높이가 낮아졌다고 볼 수 있는데 이로 인해 주가가 재평가되었지 않나 생각하고 있습니다.

 

다시 주가가 비상하기 위해서는 23년도 매출과 영업이익의 증가율이 중요할 것으로 보이는데 기업내부를 자세히 살펴보면 수치가 딱히 나빠보이지 않으니 아래 내용들을 잘 살펴보시고 다시 확인해 보시길 바랍니다.

 

1. 기업개요

시가총액은 약 6,100억 원으로 22년 연매출이 5천억 원을 예상하고 있으며 영업이익은 1천억 원 정도로 추정하고 있습니다. 영업이익률은 20% 가까이 유지할 것으로 보이나 ROE 수치는 낮아지는 것이 다소 마음에 걸리지만 향후 10% 후반은 유지할 것으로 보고 있습니다. 사실 ROE가 30에서 20까지 낮아진다는 것은 그만큼 성장성이 낮아진다는 뜻과도 일맥상통합니다.

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실적자체가 나쁘지 않은데도 주가가 힘을 못쓰고 있는 것은 아무래도 성장성에 대한 의심이 생겼다고 볼 수 있는데 현재 상황으로 봤을 때 21년 전성기보다는 부족하지만 분명 성장동력은 충분하다고 개인적으로 생각하고 있습니다.

 

지난 1년 동안 주가하락으로 이제 고평가 상태가 해소되고 있으니 이제부터 기업의 본래 실적에 따라 주가가 다시 움직일 확률이 높아질 것 같습니다. 이외 부채비율은 40% 이하, 유보율은 3,900%를 유지하고 있기 때문에 안정성에는 문제가 될 사항은 없어 보입니다.

 

2. 목표주가

기본적 분석 지표를 활용하여 주가전망을 해보면 아래표와 같습니다. 실적이 22년 4분기를 바닥으로 시간이 갈수록 조금씩 회복할 전망이 많으니 주가 밴드도 어느 정도 우상향할 확률이 높아 보입니다. 다만 주가의 미래는 정해진 것이 아니기 때문에 생각과 다르게 흘러갈 수 있으므로 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

현재가 : 약 30,000원	23~24년 목표가
주가 하단	약 28,500원 이하
주가 상단	약 39,000원
오버슈팅	약 41,000원 이상

앞으로 실적이 22년 3~4분기처럼 하락하지 않고 꾸준히 유지한다면 주가 상단은 충분히 넘을 것으로 보고 있으나 예상과 다르게 나온다면 PBR1배 수준(2만 원 초반)까지도 떨어질 수 있으니 발표되는 실적치를 확인하는 작업이 꼭 필요하겠습니다.

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3. 그래도 긍정적으로 보는 이유

재무제표를 봤을 때 영업으로 인한 현금흐름 발생이 양호할 뿐만 아니라 전반적인 총 현금흐름 역시 21년과 큰 차이가 안 날 정도로 운영되고 있는 것으로 보입니다. 투자에 대해서도 21년~22년 연속으로  200억이 넘는 금액을 사용하고 있으니 점차 실적이 좋아질 때 이 부분에서도 성과가 나타날 수 있으니 기대를 해볼 수 있겠습니다.

 

이상으로 종합해 보면 22년 3~4분기 영업이익이 다소 낮게 나와서 이에 대한 불안감으로 주가가 하락했다고 볼 수 있겠으나 아직 성장에 대한 불씨가 꺼진 것은 아니기 때문에 지금처럼만 잘 운영된다면 다시 불붙을 확률이 높아 보인다고 정리할 수 있겠습니다.

 

이녹스첨단소재 시세 발생의 비밀은 첫째도 실적, 둘째도 실적이니 분기별 발표되는 자료를 꼭 확인해 보시고 지난 분기와 비교하여 증가율이 높아졌는지에 중점을 두고 체크해 보시길 권해드립니다. 아무쪼록 긴 호흡으로 잘 판단하시어 성공투자로 이어지길 기원하겠습니다.