이수페타시스 주가 전망, 예전과 다른 모습

시가총액 기준으로 코스피 372위 기업이며 전자장비 및 기기 업종인 이수페타시스 주가 전망 및 대응전략, 재무제표 등에 대해서 알아보겠습니다. 아래 글을 통해 기업의 전반적인 흐름과 장기 투자전략을 세우는데 도움이 될 수 있으니 참고하시길 바랍니다.

 

지난 5년 동안 딱히 실적에서 뭔가 뚜렷하게 좋다는 느낌을 받은 적이 없는데 22년 1~2분기부터 뭔가 흐름이 달라지고 있다는 것을 느끼게 되는 종목입니다.

 

판매관리비율과 매출원가율 모두 줄고 있기 때문에(실적이 안 좋을 때는 95~103% → 점차 90% 정도로 내려옴) 앞으로 실적도 괜찮을 것이라는 전망이 우세한 가운데 어떤 전략으로 대응하면 좋을지 알아보겠습니다.

 

1. 종목 기본정보

시가총액은 약 4,206억 원이고 22년 연매출은 약 6,400억 원으로 예상하고 있으며 영업이익은 약 1,180억 정도로 추정하고 있습니다. 부채비율은 약 175 %이며 유보율은 약 230 % 이기 때문에 안정성에서 불안할지도 모른다는 생각도 듭니다.

 

총자산에서 부채를 제외한 지배주주지분이 2,100억 정도이기 때문에 수치상 100% 정도 고평가 되어있다고 볼 수 있겠습니다.

 

영업활동 현금흐름은 88억, -49억, 122억 원이고, 잉여현금흐름(FCF)은 56억, -86억, 12억 원으로 살짝 상승으로 턴 하는 추세이고 21년과 비교해서 22년이 더 나은 흐름이라서 일단 긍정적으로 생각하고 있는데 4분기 수치가 어떻게 나오는지 지켜보면서 23년 흐름도 꾸준히 체크하는 것이 좋겠습니다.

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2. 주가전망

과거 실적데이터를 참고하였으며 기본적 분석 지표를 활용하여 목표가를 측정해 보면 아래표와 같으니 참고하시길 바랍니다. 실적이 추정치만큼 잘 나와준다면 주가 상단으로 갈 확률이 높을 수 있으나 반대의 경우에는 하단 밑으로 내려갈 확률도 높기 때문에 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

현재가 : 약 6,600원	23~24년 목표
주가 하단	약 5,700원 이하
주가 상단	약 7,600원 부근
오버슈팅	약 9,500원 이상

이외에도 예상치 못한 기업내부에 리스크가 발생하거나 대외적인 환경이 좋지 않을 경우에도 하락을 피할 수는 없으니 무조건적 신뢰는 위험하겠습니다.

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3. 체크할 사항

23~24년까지 영업이익률이 18~19%를 유지할 것이란 의견이 많습니다. 이렇게 된다면 현재가격이 적정평가 구간인 것은 맞다고 생각하며 매매할 때 시가총액 기준을 4,200억 정도로 잡으면 무난하리라 생각됩니다.

 

23년 하반기~24년 지배주주지분이 4,000억 정도로 추정하고 있기 때문에 현 가격대나 시총을 중심으로 잡고 밑으로 내려온다면 매수하는 전략이 괜찮을 것으로 판단합니다. 물론 실적이 잘 나온다는 가정하에 드리는 말씀이니 오해 없으시길 바랍니다.

 

실적이 22년부터 괜찮아지고 있는 이유가 설비투자의 결과가 나오고 있다는 의견도 있는데 개인투자자 입장에서 더 정확하게 알기는 어렵겠지만 기업에서 발표하는 공시나 수치로 판단하는 것이 제일 중립적이지 않을까 판단하는데 기관투자자 추정치와 비교해 가며 23년 분기별 영업이익 300억을 기준으로 잘 체크해 보시길 바랍니다.

 

개인적으로 주가의 미래가 긍정적이지 않을까 생각하고 있으나 혹여나 실적이 안 좋아질 경우 다시 조정해야 하기 때문에 너무 한쪽으로만 생각하지 마시고 잘 판단하시어 성공투자로 이어지길 기원하겠습니다.