코스피 투자자별 매매 동향으로 본 옵션만기일 주가예측

환율과 주식차트를 볼 때 코스피 하락은 불가피할 것으로 보이나 수급 체크도 해야 하기 때문에 투자자 포지션을 통해 옵션만기일까지 주가 예측을 해볼까 합니다. 하지만 만기일까지 아직 시간이 많이 남아있기 때문에 예측의 정확성은 낮다는 점 꼭 참고하시길 바랍니다.

 

10월 옵션만기일은 매월 두 번째 목요일이기 때문에 10월 13일입니다. 글을 작성하는 시점으로 18 거래일 남았기 때문에 다른 방향으로 흘러갈 수 있어서 예측 정확도가 상당히 낮음을 알려드립니다. 9월 선물옵션만기일의 지수 예측은 운 좋게 어느 정도 맞았다고 생각하나 하락지점에 살짝 닿는 정도였기 때문에 선무당이 사람 잡는다고 제 글을 읽어보시고 투자하시면 위험하니 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

https://gnlqth.tistory.com/entry/9월-선물옵션만기일-포지션에-따른-코스피-폭락-대비-및-주가하락-종목

9월 선물옵션만기일 포지션에 따른 코스피 폭락 대비 및 주가하락 종목

 

# 예상은 하되 확신 하지는 말 것

가끔씩 선물옵션 분석할 줄 아는 분들 중에 포지션 및 예측을 확정적으로 말하는 사람이 있습니다. 하지만 선물, 옵션투자는 주식보다 더 미쳐 날뛰고 살아있는 존재이기 때문에 이렇다 저렇다 단정 짓기에는 무리가 있어 보입니다. 이러한 이유로 분석을 통해 어느 정도 상승, 하락, 횡보할 수 있겠구나 판단하는 도구와 헷지를 하는 수단으로 활용하면 훌륭한 지표가 되는데 일반투자자 중에서 옵션투자를 주력으로 사용하는 사람들이 있어서 결과가 안 좋게 나오는 경우가 많이 있습니다. 물론 옵션투자 고수분도 있지만 아직 부족함이 많은 우리에게는 방향성 체크하는 정도로만 사용하면 좋을 것 같습니다.

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# 옵션 투자자별 예상 포지션

1. 외국인 투자자 (양매수 포지션 : 정말 많은 하락을 하거나 상승을 하는 경우 수익 나지만 포지션이 확실하지 않음)

2. 기관투자자 (양매수 포지션 : 일정 범위 밖으로 벗어나면 수익 발생, 현재는 하락우세)

3. 개인투자자 (양매도 포지션 : 일정 범위 안에 주가가 있으면 안전한 수익, 하지만 범위를 벗어나면 무한정 손실 가능)

 

규모면에서는 선물투자 금액이 옵션보다 훨씬 많으나 만기가 거의 2~3달 남았기 때문에 18 거래일 정도 남은 옵션투자 포지션을 중심으로 봐야 하지 않나 생각하고 있습니다. 여기저기 복잡하게 얽혀있지만 한 가지 특이한 점이 외국인과, 기관투자자의 방향이 슬슬 같아지고 있는 것을 느낍니다. 증권사 HTS마다 데이터가 다르기 때문에 확실하다고는 말할 수 없지만 옵션 포지션 분석을 해보면 하락 쪽으로 방향을 돌릴 수도 있겠다는 생각이 듭니다.

 

하지만 개인투자자들이 외국인, 기관투자자 추종매매를 통해 하락 포지션으로 바뀐다면 또 어떻게 흘러갈지 모르겠지만 일단은 코스피 200 하락을 염두에 두고 수급 체크를 매일 해야 할 거 같습니다. 혹여나 예측한 반대의 모습이 나타날 수도 있으니 제 개인적인 생각으로 풋옵션에 투자하기보다는 인버스나 곱버스 정도에 투자하는 것이 하락에 실패할 경우 그나마 손실을 줄이는 방법이 될 것 같습니다. (지극히 무지한 개인적인 의견입니다.) 아무쪼록 작성한 제 글은 참고만 하시고 본인만의 참고 지표를 만드셔서 어려운 주식시장 코스피 하락이 와도 잘 대응할 수 있는 투자자가 되시길 기원하겠습니다.