한국석유 주가 전망, 뭔가 보이기 시작

시가총액 기준으로 코스피 694위 기업이며 화학업종인 한국석유 주가 전망 및 대응전략, 대략적인 재무제표 등에 대해서 알아보겠습니다. 이 글을 통해 전반적인 흐름과 장기 투자전략을 세우는데 도움이 될 수 있으니 참고하시길 바랍니다.

 

지금 당장에는 특별한 이슈도 없고 주가의 매력이 없는 것처럼 보이지만 21년과 22년 매출이 제법 큰 폭으로 늘어나고 있는 것으로 보아 관심을 가지기에 충분한 종목이라 판단됩니다. 몇 가지만 해결되면 상당한 매력으로 다가올 수 있으니 끝까지 읽어보시길 바랍니다.

 

1. 종목 기본정보

시가총액은 약 1,400억 원이며 22년 연매출은 약 7,500억 원으로 예상하고 있으며 영업이익은 약 200억 정도로 추정하고 있습니다. 부채비율은 약 120%이며 유보율은 약 2,500% 이기 때문에 안정성에서 크게 문제가 될 상황은 없을 것으로 보입니다.

 

총자산에서 부채를 제외한 지배주주지분이 1,600억 정도이기 때문에 수치상 12% 고평가 되어있다고 볼 수 있겠으나 적자가 아닌 이상 그만한 가치는 충분히 하고 있다고 판단됩니다.

 

영업활동 현금흐름은 분기별 80억, -63억, 220억 원으로 살짝 상승 쪽으로 턴 하는 추세이고 잉여현금흐름(FCF)은 31억, -103억, 195억 원으로 돌아서고 있으니 일단 긍정적으로 생각하며 22년 4분기 실적을 지켜보면서 좋은 흐름이 계속해서 나오는지 지켜봐야 할 것 같습니다.

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2. 주가전망

기본적 분석 지표를 활용하여 목표가를 측정해 보면 아래표와 같으니 참고하시길 바랍니다. 실적이 추정치만큼 잘 나와준다면 주가 상단으로 갈 확률이 높을 수 있으나 아직 영업이익률이나 자기자본수익률이 높은 편은 아니기 때문에 추세상승보다는 횡보나 아주 천천히 상승할 것으로 보입니다.

현재가 : 약 11,000원	23~24년 목표
주가 하단	약 9,700원 이하
주가 상단	약 13,000원
오버슈팅	약 16,000원 이상

이외에도 예상치 못한 기업내부에 리스크가 발생할 수 있고 앞으로의 주가는 아무도 알 수 없으니 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

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3. 주의할 사항

최근 10년간 영업이익률을 볼 때 상단 4%, 하단 1%로 볼 수 있는데 생각보다 성장성에 대한 좋은 점수는 받기 힘들 것으로 보입니다.

 

배당수익률도 1%대로 낮은 편이어서 매력이 반감될 수 있는데 그래도 다행인 것은 21~22년 매출액 규모가 커지고 있고 23~24년 영업이익 추정치에서 3% 중반대까지 올라갈 것이라는 의견이 많은 가운데 만약 예상치만큼 잘 나온다면 위에 언급한 주가 상단이나 오버슈팅이 나올 확률도 충분히 있으니 꾸준히 지켜보시길 권해드립니다.

 

3년 전 주가와 비교하면 100%대의 상승을 해서 부담이 되는 수준이지만 1년 전 주가와 비교하면 -40% 수준으로 하락하였기 때문에 기술적 분석에서 가격적인 매리트도 있는 것은 사실입니다.

 

그렇다고 주가가 고평가 된 것도 아니니 크게 부담 없는 수준이긴 한데 앞으로 주가의 방향을 정할 중요한 열쇠는 올해 실적이라 판단되니 분기별 영업이익 60~70억을 기준으로 삼고 꾸준히 모니터링해 보시길 바랍니다. 아직 정해진 것은 없지만 충분히 가능성이 있는 시나리오가 될 수 있으니 매수시점, 자금관리 등을 잘하셔서 성공투자하시길 기원하겠습니다.