크라운제과 주가 전망 및 재무제표 간단 분석

시가총액 기준으로 코스피 764위 기업이며 음식료, 식품 업종인 크라운제과 주가 전망 및 대응전략, 재무제표 등에 대해서 알아보겠습니다. 아래 글을 통해 전반적인 종목의 흐름과 투자전략을 세우는데 도움이 될 수 있으니 참고하시길 바랍니다.

 

명절, 어린이날, 크리스마스 등 과자 선물세트를 꾸준히 출시하고 분할 이후 어느 정도 예측가능한 매출과 영업이익이 발생하고 있어서 매매하기에 크게 부담스럽지는 않은 종목으로 판단됩니다. 최근 새로운 공장을 건립하여 증산에 집중하고 있는 모습인데 잘 마무리된다면 23~24년 실적에 긍정적인 영향을 주지 않을까 생각하고 있습니다.

 

1. 종목 기본정보

시가총액은 약 1,095억 원이며 22년 연매출은 약 4,000억 원으로 예상하고 있으며 영업이익은 약 160~170억 정도로 추정하고 있습니다. 부채비율은 약 88 %이며 유보율은 약 6,800 % 이기 때문에 안정성에서 문제가 발생할 확률은 낮을 것으로 보입니다.

 

총자산에서 부채를 제외한 지배주주지분이 1,800억 정도이기 때문에 시가총액과 비교하면 수치상으로 40% 정도 저평가 되어있다고 볼 수 있겠습니다.

 

영업활동 현금흐름은 22년 최근 분기별 28억, 90억, 28억 원으로 특별한 추세를 보이지는 않지만 21년과 비교하여 낮은 수치이며 22년 잉여현금흐름(FCF) 역시 21년 보다 낮게 나와서 일단 주가의 추세적인 상승은 힘들지 않을까 생각하며 아무래도 박스권 전략이 맞지 않을까 개인적으로 판단됩니다.

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2. 주가전망

과거 실적데이터를 참고하였으며 기본적 분석 지표를 활용하여 목표가를 측정해 보면 아래표와 같으니 참고하시길 바랍니다. 실적이 추정치만큼 잘 나와준다면 주가 상단으로 갈 확률이 높을 수 있으나 반대의 경우에는 하단 밑으로 내려갈 확률도 높기 때문에 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

현재가 : 약 8,700원	23~24년 목표
주가 하단	약 7,900원 이하
주가 상단	약 10,000원
오버슈팅	약 12,000원 이상

증산의 결과가 나오면 달라질 수 있으나 아직 특별한 모멘텀은 보이지 않기 때문에 주가 상단 위로 올라간다면 고점에 매도하고 저점에 매수하는 방식이 제일 괜찮아 보이는데 어떻게 주가가 흘러갈지 체크해야 하겠습니다. 이외에도 예상치 못한 기업내부에 리스크가 발생하거나 대외적인 환경이 좋지 않을 경우에는 하락을 피할 수는 없으니 주의가 필요하겠습니다.

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3. 체크할 사항

아직 크라운제과는 제품가격을 인상하지 않아서 실적을 유지하는 선에서 그칠 수도 있겠지만 이 사실을 잘 활용한다면 착한 기업으로 인식되어 매출이 증가할 수도 있겠습니다. 앞으로 어떻게 될지는 확신하기 어렵겠지만 기업차원에서 잘 대응하길 바라고 있습니다.

 

주가도 실적과 비슷하게 흘러갈 확률이 높기 때문에 분기별 발표되는 영업이익, 당기순이익을 바탕으로 흐름을 잘 챙겨보시길 권해드립니다. 큰 변화가 당장에는 보이지 않더라도 누적되면 생각보다 괜찮은 상승이 나올 수도 있기 때문에 꾸준히 모니터링하셔서 성공투자로 이어지길 기원하겠습니다.