한미반도체 주가 전망, 제발 상승하지 마라

코스피 시가총액 기준으로 183위이며 반도체 장비 업종 기업인 한미반도체 주가 전망 및 대응전략에 대해서 알아보겠습니다. 이 글을 통해 목표가 뿐만 아니라 전반적인 흐름과 장기적인 투자전략을 세울 수 있으리라 판단되니 참고하시길 바랍니다.

 

반도체 대장인 삼성전자의 실적부진이 어느 정도 예상되었던 가운데 한미반도체 주가도 영향을 안 받을 수 없는 상황이라 52주 최고가 기준 30% 가까이 하락을 했습니다. 물론 여기에서 더 하락할 수 있겠지만 개인적인 생각으로 23년 하반기부터는 조금 다르게 흘러갈 가능성이 보이기 시작하는데 왜 그렇게 생각하는지 아래에서 다루어보고자 합니다.

 

1. 기업 기본정보

시가총액 약 1조 2천억 정도이고 22년 연매출은 3,300억 원을 예상하고 있습니다. 영업이익률은 1,100~1,200억 원 정도로 추정하고 있는데 사실 총자산에서 부채를 제외한 자본이 4천억 수준이라 시가총액과 비교하면 수치상 3배 정도 고평가 되어있다고 보는 것이 맞습니다.

 

하지만 다른 관점에서 접근해보면 영업이익과 당기순이익으로 봤을 때는 적정가 또는 10~20% 정도만 고평가 되어있다고 볼 수도 있겠습니다. 부채율이 20%, 유보율은 3,000%대 이므로 안정적인 기업상황이라 볼 수 있으며 영업이익률 30%와 자기자본수익률 20%를 지속적으로 유지한다면 예전 하이닉스 주가처럼 장기적인 성장이 가능할 수도 있기 때문에 어떻게 보면 주가의 하락은 기회가 될 수도 있겠습니다.

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2. 주가전망

영업이익 및 기본적 분석 지표를 활용하여 한미반도체 목표가를 측정해보면 아래와 같은 수치가 나옵니다. 개인적으로 긍정적으로 보고 있어서 관심종목에 포함시키면 좋지 않을까 생각하고 있습니다. 다만 기업내부에 리스크가 발생하거나 대외적인 환경이 좋지 않을 경우는 하락을 피할 수는 없으니 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

현재가 : 약 13,000원 이하	23년 목표가
주가 하단	약 10,500원 이하
주가 상단	약 15,000원
오버슈팅	약 18,000원 이상

매출액은 전년 동기 또는 2년 전 동기 대비 줄어들었으나 이상하게 영업이익이 늘어난 것을 비추어볼 때 23년을 어떻게 보내느냐에 따라서 24년 목표가를 생각보다 높게 잡아야 할 수도 있겠습니다.

 

올해 주가 상단을 높게 잡지 않은 이유는 대외적인 반도체 업황을 무시할 수는 없기 때문에 보수적으로 잡은 것이고 24년에는 생각보다 달라질 수 있으니 올해 1년만큼은 주가가 횡보하기만을 기대하는 것이 오히려 더 좋을 수도 있겠습니다.

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3. 체크할 사항

주가는 수급과 실적을 따라가는 경우가 많기 때문에 특별한 리스크가 발생하지 않고 지금처럼 큰 무리 없이 운영된다면 좋은 기회가 올 수 있으니 분기별 실적을 꾸준히 체크해야 하겠습니다.

 

현재(22년 3분기 기준) 기업내부의 영업활동으로 인한 현금흐름도 21년 대비 양호한 수준으로 보이니 이 지표들도 참고하시길 바라며 코스피가 하락할 때마다 한미반도체 주가를 챙겨보는 역발상적인 사고도 필요할 것 같습니다.

 

막상 글을 작성하다 보니 한 곳에 치우쳐서 너무 긍정적으로만 작성한 것은 아닌지 걱정이 됩니다. 다만 분명한 것은 눈에 보이는 데이터가 성장주식에 맞는 조건을 갖추고 있다고 생각하기 때문에 큰 흐름만 변하지 않는다면 위의 제가 언급해드린 내용이 틀리진 않을 것이라 생각하고 있습니다.

 

아무쪼록 주가의 미래는 정해지지 않았기 때문에 리스크를 어느 정도 부담은 해야 하겠지만 아무 근거 없이 추천되는 종목들 보다는 한미반도체 종목이 훨씬 조건이 나아 보이니 잘 판단하시길 바라며 꾸준히 모니터링하시어 성공투자로 이어지길 기원하겠습니다. 참고로 저는 이 종목의 주주가 아님을 밝힙니다.