후성 주가 전망 및 투자전략

코스피 시가총액 기준으로 204위이며 화학업종 기업인 후성 주가 전망 및 대응전략에 대해서 알아보겠습니다. 기업의 전반적인 흐름과 목표가뿐만 아니라 장기적인 관점에서 접근해보고자 하니 투자에 참고하시길 바랍니다.

 

반도체용 특수가스와 2차 전지 관련 제품을 생산함에도 불구하고 52주 최고가 대비 -50%에 가까운 손실을 보여주고 있는데 영업활동으로 인한 현금흐름과 기타 수치가 증가하고 있어서 개인적으로 크게 이상이 없을 것으로 보고 있으나 주가는 힘을 못쓰고 있으니 안타까울 뿐입니다.

 

다만 한 가지 유추를 해보자면 23년 실적이 다소 부진할 것이란 전망이 있었는데 정말 기가 막힌 타이밍으로 주가는 그 사실을 인지하고 22년 2분기부터 주가가 빠지고 있습니다.

 

이를 역이용해보자면 24년 실적은 23년보다 높을 거란 전망이 우세하기 때문에 이 사실이 맞다면 올해 2분기부터는 또 다르게 반응할 수도 있음을 예상해 볼 수 있겠습니다.

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1. 기업 기본정보

시가총액 약 1.1조 원으로 22년 연매출은 6,000억을 예상하고 있으며 영업이익은 1,200~1,300억 정도로 추정하고 있습니다. 부채비율은 100% 이하이고 유보율은 600%를 넘기 때문에 안정성에서 크게 문제가 될 사항은 없을 것으로 판단됩니다.

 

총자산에서 부채를 제외한 자본은 3,600억 원 정도로 시가총액과 비교했을 때 수치상 약 3배 정도 고평가 되어있다고 볼 수 있으나 20%가 넘는 영업이익률과 ROE를 봤을 때 실적만 유지해 준다면 적정가치로 판단할 수도 있겠습니다.

 

배당금은 소액이라 큰 의미를 두지 않는 게 좋을 듯합니다.

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2. 목표주가

기본적 분석을 통해 목표가를 정해 보면 아래와 같으니 참고하시길 바랍니다. 다만 올해 실적은 22년과 비교하여 다소 낮아질 것이라는 의견이 많이 있으니 주가하단을 꼭 염두에 두고 매매에 임하시길 바라며 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

현재가 : 약 12,000원	23~24년 목표가
주가 하단	약 8,500원~10,000원
주가 상단	약 15,000원
오버슈팅	약 16,000원 이상

주가 상단을 낮게 잡았으나 일단 올해 2~3분기부터는 24년 추정치를 보고 목표가를 재설정할 필요가 있어 보이며 일단 그때까지는 눈높이를 낮추고 있어야 할 것 같습니다.

 

3. 체크할 사항

반도체와 2차 전지에 필수로 들어가는 제품을 생산하다 보니 테마성 기업이 아니라 산업 중심의 필수 기업으로 인식되고 있습니다. 하지만 최근 들어 기관투자자들의 관심에서 멀어졌는지 종목리포트 발간이 다소 줄어든 모습인데 좋은 실적이 가시화될 때쯤이면 또 이야기가 달라질 수 있으니 현재 할 수 있는 일은 분기별, 연간실적의 변화에 최우선으로 관심을 갖는 것이라고 생각합니다.

 

특정국가의 리오프닝 관련해서도 영향을 받을 수 있으니 참고하시고 주가 하락으로 힘든 시기를 보내고 있는 주주분들께 위로의 말씀을 전하며 이번 기회를 잘 이겨내시어 성공투자로 이어지길 기원하겠습니다.