두산밥캣 주가 전망

건설장비 굴착기, 지게차, 트랙터, 로더, 다목적 차량 등을 생산하는 업체로 최근 주식 블록딜로 주가가 일시적으로 하락했지만 기업의 가치에 맞게 금방 회복하고 있는 두산밥캣 전망 및 목표 주가에 대해서 알아보겠습니다.

 

1. 종목 기본정보

원래는 외국계 회사였으나 두산그룹에 인수된 후 현재까지 알짜회사로 자기 역할을 잘해주고 있다고 생각합니다. 시가총액은 3조 6천억 원대로 연매출이 올해 기준 8조 원을 넘어설 전망이고 영업이익은 1조 원 가까이 될 것으로 보입니다. 자산이 약 9조 원이고 부채 및 자본이 약 4.5조 원인데 영업이익률과 자기자본수익률(ROE)가 10%를 넘기 때문에 시가총액과 비교해볼 때 15~20% 정도 저평가되어있다고 개인적으로 생각하고 있습니다.

PER	PBR	BPS
7배 이하	0.8배 수준	50,000원 이하

 

2. 강점 및 목표주가

최근 5년 이상 10%대의 꾸준한 영업이익이 가장 큰 강점이라고 생각합니다. 그리고 두산그룹 유동성 위기 때를 제외하고는 배당도 높은 수준으로 실시했기 때문에 성장성, 안정성, 배당금까지 모두 노릴 수 있는 종목으로 100%가 안 되는 부채비율과 8,000%를 넘는 유보율을 보면 알 수가 있습니다.

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최근 블록딜 문제로 주가가 하락했지만 금세 반등해주는 탄력성까지 갖춘 종목이라 생각하고 있는데 과거의 데이터를 기반으로 목표주가를 구해보면 아래와 같은 수치가 나옵니다. 다만 주가의 미래는 아무도 알 수 없기에 참고용으로만 활용하시길 바라며 투자의 판단과 책임은 본인에게 있음을 알립니다.

현재 주가 : 약 36,000원	23~24년 목표
주가 하단	약 31,000원
주가 상단	약 47,000원
오버슈팅	약 50,000원 이상

 

3. 주의할 사항

지금까지 보여준 안정적인 실적에 문제가 없다면 큰 무리 없이 성장할 것이라 판단되며 단기 악재로 인해 주각 하락할 경우에는 기회가 될 수도 있겠습니다. 다만 적절한 예가 아닐 수도 있겠지만 자회사에 많은 지원으로 문제가 발생하는지는 체크해야 하겠습니다. 현재는 두산그룹의 유동성 문제가 많이 해결되고 있지만 18~19년에는 상당한 위기였다고 생각하며 최근 그룹 차원에서 회사채를 발행하고 있는데 금리가 높다 보니 상환에 있어서 유동성 위기가 다시 수면 위로 떠오를 수도 있으니 꾸준히 그룹에 관심을 가지는 것이 좋겠습니다.

 

개인적으로 두산밥캣은 믿을맨이라 할 정도로 알짜회사라고 생각합니다. 주가가 하락하더라도 언제 그랬냐는 듯이 회복하기도 하고 재무제표도 안정적입니다. 현재 투자도 지속적으로 하고 있기 때문에 성장성도 높을 것이라 예상하는데 어떻게 지속적으로 유지할지 꾸준히 지켜보시길 바랍니다. 앞으로 그룹 차원의 유동성 위기만 없다면 꾸준히 우상향 하리라 판단하지만 사람마다 의견이 다를 수 있으니 제 생각은 참고만 하시길 바라며 냉철한 시선으로 판단하셔서 성공 투자하시길 기원하겠습니다.