DMS 주가 분석 및 전망

FPD(판 디스플레이) 설비를 제조하는 기업으로 국내 및 해외 생산공장을 가동하고 있어서 실적이 잘 나옴에도 불구하고 실제 주가는 제대로 평가받지 않고 있는 DMS 종목 분석 및 주가 전망을 통해 목표가를 예상해보니 참고하시길 바랍니다.

 

1. 종목 기본정보

시가총액은 약 1,400억 원 정도이고 올해 영업이익은 최대 400억대까지 예상할 수 있습니다. 당기순이익과 영업이익률 및 자기자본수익률(ROE)가 15% 이상까지 나올 수 있다는 말인데 이는 상당한 수치라고 볼 수 있습니다. 부채비율은 50% 이하이고 유보율은 2,500% 가까이 되기 때문에 중소형주에서도 상위권에 위치한다고 볼 수 있으며 최근 8년간 적자를 본 적이 없을 정도로 기업 운영에서 안정적이라고 판단할 수 있으며 주요 매출처는 LG그룹과 중국기업들입니다.

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2. 기업의 강점 및 주가 전망

매출원가율을 90%대에서 최근 80% 중반대까지 절감하였기 때문에 영업이익률 상승으로 이어지고 있습니다. 그래서 6~10%였던 것을 최근 3년 동안 15% 가까이 올릴 수 있었으며 올해는 조금 더 높아지지 않을까 생각하고 있습니다. 그런데 생각보다 주가의 반응은 거의 없는 수준이라서 꾸준히 지켜봐야 할 것 같습니다.

 

과거의 데이터를 활용하여 주가 전망을 하면 아래 표와 같으니 참고하시길 바라며 실적 변동에 따라 주가 하단, 상단의 위치가 바뀔 수 있으니 참고용으로만 활용하시길 바라며 투자의 판단과 책임은 본인에게 있음을 알립니다.

현재 주가 : 약 5,500원	23~24년 목표
주가 하단	약 4,500원
주가 상단	약 8,500원
오버슈팅	약 1만 원 이상

 

3. 고려해야 할 사항

시가 1,400억 원이 안 되는 기업인데 3년 연속 350~400억 가까이 벌어들이는 알짜 회사라고 생각합니다. 다만 주가에 있어서 걱정되는 일은 개인적인 생각으로 두 가지 정도가 있겠습니다. 첫째는 바로 대주주 지분입니다. 20%밖에 되지 않아서 유통물량이 80% 가까이 된다는 것은 시세가 급변할 수 있는 조건이 되기 때문에 기업의 가치와는 상관없이 움직일 수 있는 환경이 됩니다.

 

두 번째 고려할 사항은 바로 해외 공장에서 당사가 보유하고 있는 기술들의 외부 유출 가능성입니다. 물론 현실과 동떨어질 수 있는 의견일 수도 있겠으나 타회사에서 워낙 이런 일들이 많았기 때문에 혹여나 이런 일이 발생할 경우 경쟁력 약화로 매출이 떨어질 수 있으니 확률은 낮으나 이런 일들이 생길 수도 있겠구나 생각 정도는 해둬도 나쁘지는 않을 것 같습니다.

 

사실 위에 언급한 내용들은 굳이 단점이라기보다 낮은 확률이지만 리스크 정도는 알고 가자는 의미에서 개인적인 생각을 적은 글이니 너무 걱정하지는 마시고 기업 경쟁력, 가치 등을 생각하며 투자에 임한다면 괜찮은 결과가 발생할 수도 있겠습니다. 혹시나 기관투자자의 수급이 들어온다면 중소형 펀드에서 들어오는 자금일 수 있으니 잘 판단하시어 성공 투자하시길 기원하겠습니다.