현대코퍼레이션 주가 및 배당금 전망

다양한 제품(석유화학, 철강제품, 자동차 및 선박 부품 등)을 국내외 큰 규모로 거래하는 현대중공업 계열 종합상사 역할을 하는 현대코퍼레이션 주가 및 배당금 전망을 통해 현재 기업의 상황 및 목표가를 체크해보도록 하겠습니다.

 

1. 기업개요

시가총액은 2,400억 원대로 올해 매출액은 5조 후반대에서 6조 원대까지 나올 전망입니다. 영업이익은 600~700억대까지 예상하고 있는데 시가총액 대비 굉장한 수치라고 볼 수 있지만 영업이익률이 1% 수준이며 실제로도 매출원가가 97% 수준인데(판관비율 포함하면 98~99%대) 이는 해당 종목이 문제가 있는 것이 아니라 종합상사 업종 특성이라 보면 되겠습니다. 현재 총자산이 약 2조 원, 부채가 약 1.5조 원, 자본이 약 0.5조 원이라서 저평가 상태인 것 맞다고 생각합니다.

PBR	PER
0.5배 이하	3배 이하

 

2. 주가 및 배당금 전망

영업이익률은 1%라서 낮지만 매출액 단위가 크기 때문에 만약 매출원가를 줄여서 회사의 이익이 많아진다면 주가의 상승은 분명히 나타날 것이라고 생각합니다. 예전에도 글을 작성했는데 LG상사에서 사명을 변경한 LX인터내셔널 종목도 8~9년 동안 1% 영업이익률에서 21, 22년에 3~5%대까지 올라가니 실제로 주가도 큰 폭의 상승을 보여주었습니다.

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체질개선을 통해 현대코퍼레이션도 발전하기를 기대해보겠습니다. 다만 현재는 큰 폭의 상승을 기대하기는 힘들어 보이니 주가는 박스권 안에서 움직일 것이라 예상하고 목표치를 정할 수 있겠습니다. 과거의 데이터를 바탕으로 작성한 것이기에 예측이 빗나갈 수 있으며 참고용으로만 활용하시길 바라며 투자의 판단과 책임은 본인에게 있습니다.

현재 주가 : 약 18,000원	23~24년 목표가
주가 하단	약 16,000원 이하
주가 상단	약 25,000~27,000원

작년까지 배당금은 주당 600원 수준에서 결정되었지만 올해는 당기순이익이 많이 늘어났기 때문에 일시적으로 배당금 상향이 나올 수도 있습니다. 다만 지속성은 낮지 않을까 생각하고 있는데 일단 대략적인 가격밴드로 보면 배당수익률은 3.3~3.6% 정도 예상해볼 수 있겠습니다. 배당금 역시 영업이익률이 상승해서 일정 수준 유지한다면 충분히 증액될 확률이 크다고 생각하는데 아직은 요원할 것 같습니다.

 

3. 주의할 사항

중공업 그룹의 지원을 받을 확률이 높기 때문에 기업 자체에 문제가 될 사항은 없을 것으로 생각합니다. 부채비율이 300%를 넘는 것은 종합상사 기준으로 봤을 때 그렇게 높은 수준은 아닌 것으로 판단되며 투자자 입장에서 가장 주의할 사항은 바로 지루함이지 않을까 생각합니다. 혹여나 예상한 것보다 주가가 단기간 더 하락할 경우 심적으로 더 힘들어질 수 있기 때문에 잘 이겨내시길 바랍니다.

 

기업의 가치는 충분히 높다고 생각하나 체크해야 할 사항이 많습니다. 그중에서 가장 중요한 것은 실적인데 최소한 영업이익률이 3% 이상만 나와준다면 주가는 몇 단계 더 높아질 수 있다고 판단됩니다. 어떻게 하면 매출원가율 97%대를 95% 이하로 낮출 것인지 기업 입장에서 생각해야 할 문제이지만 수치가 확인이 된다면 누구보다 빠르게 진입할 경우 생각보다 괜찮은 수익을 낼 확률이 높으니 꾸준히 체크하셔서 성공투자로 이어지길 기원하겠습니다.