야놀자 주가 및 관련주 주식 분석, 놀라운 성장성 그러나

놀라운 성장성을 보여주고 있는 야놀자 주식에 대한 뉴스 기사가 나오기 시작했습니다. 몇 년 전까지만 해도 적자였기 때문에 관심을 가지지 않았으나 최근 2년 동안에 놀라운 회복력을 보여주고 있으니 주가 분석을 통해 어떻게 대응할지 알아보겠습니다.

 

1. 야놀자 기업정보

작년에는 기업가치가 10조 원을 넘기기도 했으나 현재 절반 정도 줄어든 5조 원으로 보고 있습니다. 3분기 매출이 2천억 가까이 나왔으니 꾸준히 유지해준다는 가정하에 올해 매출은 5천억 원 정도, 그리고 23년은 8천억~1조 원도 넘어설 수도 있겠습니다. 아직 비상장 주식이라 서 정보가 제한되어 있지만 부채비율이 50% 이내이고 자본은 1.4조 원 가까이 됩니다.

 

현재 주가는 거래가 활발하지는 않지만 매수호가는 주당 4만 5천 원, 매도호가는 5만 원으로 상당한 갭이 존재합니다. 대량으로 매수하기에는 확실히 부담이 되니 혹여나 매수 의향이 있다면 낮은 가격에 주문을 걸어놓는 것이 괜찮지 않을까 개인적으로 생각하고 있습니다.

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2. 실적의 변화

2018~19년까지는 적자였던 기업이 2020년부터 서서히 흑자기조로 돌아서고 있습니다. 뉴스에서도 최대 매출 기사가 나오기 시작하는 것으로 보아 외형적인 성장을 하고 있는 것 같습니다. 다만 3분기 적자는 합병과정에서 나타난 일시적인 것이니 체크해보시길 바라며 4분기 실적을 토대로 22년 전체 실적을 확인하면 앞으로 어떻게 주가가 흘러갈지 대략적인 방향이 나오지 않을까 예상하고 있습니다.

 

3. 높은 성장성, 그러나 고평가일 수도 있으니 주의

내년 2~3분기에 나스닥 상장을 목표로 하는 것으로 보이며 21년 기준으로 14%의 영업이익률을 볼 때 높은 성장성이 확실히 매력적으로 보이긴 합니다. 자본이 작년 기준으로 1.4조 원이고 현재 가치가 5조 원이니 PBR이 약 3.5배 수준인데 영업이익률이 높아서 어느 정도 납득할 만한 수치이긴 하나 지속적으로 성장하는 모습이 나올지는 알 수가 없기 때문에 시장에서는 고평가 논란도 있습니다.

 

개인적인 생각으로도 야놀자의 영업이익이 연 1~2천억 원 정도 나와줘야 현재 가치가 납득이 가긴 하는데 어떻게 될지는 실적 체크만이 정답일 것 같습니다. '여기 어때'와 함께 해외여행사업에서도 경쟁을 펼칠 예정인데 어떤 기업이 1위를 지킬지 확인하는 작업이 필요해 보입니다. '혹 야놀자' 기업에 투자는 하고 싶은 분들이 비상장 종목에 부담이 된다면 관련주에 투자하는 방법도 있습니다.

• SBI인베스트먼트
• 그래디언트
• 아주 IB투자
• 한화생명
• 한화투자증권

위 5 기업 모두 직간접적으로 야놀자에 투자했다는 이유로 관련주에 포함되었습니다. 하지만 아직 상장에 대한 모멘텀은 내년 초 정도까지 기다려봐야 알기 때문에 단기간에 성과를 얻으려는 목적으로 접근하기는 힘들지 않을까 생각합니다. 그리고 기업별 기본적 분석도 해보시길 바라며 상장 연기나 철회가 될 수 있기 때문에 웬만하면 타 사업에서도 안정적인 성과가 나오는 기업에 관심을 가지는 것이 현명한 방법이라 판단되니 무조건 이종목이 좋다는 이야기에 혹하지 마시고 여유 있게 연구하시어 성공 투자하시길 기원하겠습니다.