SK가스 주가 및 배당금 전망

코스피 시가총액 기준으로 213위이며 가스, 에너지 업종인 SK가스 주가 및 배당금 전망에 대해서 알아보겠습니다. 아래 글을 통해 기업의 전반적인 흐름과 장기투자 전략을 세울 수 있으리라 판단되니 참고하시길 바랍니다.

 

해당 종목은 베타지수가 0.55로 코스피가 1 정도 움직일 때 0.55의 수준으로 움직인다고 볼 수 있겠습니다. 그만큼 변동성이 작으면서 방어주 성격을 보이는데 1년 기준으로 볼 때 주가 상단은 12.5만 원 하단은 10.5만 원 정도라고 보면 되겠으며 특별한 위험이 발생하지만 않는다면 충분히 현재가격을 지지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

 

1. 기업 기본정보

시가총액은 약 1조 900억 원으로 22년 연매출은 8조 원 정도 예상하고 영업이익은 2,900억 전후로 추정하고 있습니다. 10년 동안 영업이익률의 범위가 상단 4.5%, 하단은 1.5%의 범위인데 현재 3.6% 정도이니 상대적으로 괜찮은 수준이라 판단됩니다.

 

총자산에서 부채를 제외한 지배주주지분이 2.2조 원이니 수치상 50%가량 저평가 되었다고 볼 수 있으며 부채비율은 160%, 유보율은 4,600%이니 안정성에서 큰 문제가 없는 것으로 보이나 ROE는 8~9%대, 영업이익률은 3% 중반이라서 성장성에서는 그렇게 높은 점수를 받기는 힘들어 보입니다.

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2. 목표주가

기간을 얼마만큼 잡느냐에 따라서 전망이 달라질 수 있는데 일단 5년 이상으로 잡을 경우 주가밴드의 폭은 7~14만 원 선으로 볼 수 있고 1~2년으로 잡는다면 10~13.5만 정도로 잡을 수 있겠습니다. 기본적 분석 지표를 활용하여 목표가를 분석해 보면 아래와 같으니 참고하시길 바라며 주가의 미래는 아무도 알 수 없기에 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

현재가 : 약 118,000원	23~24년 목표
주가 하단	약 99,000원 이하
주가 상단	약 131,000원 부근
오버슈팅	약 144,000원 이상

현재기준으로 7만 원~10만 원까지 주가가 하락할 수도 있겠지만 기업은 장기적으로 우상향 하기 때문에 가치에 치명적인 훼손이 발생하지 않는다면 이 하락 구간은 기회가 될 수 있겠습니다. 22년도에는 영업활동으로 인한 현금흐름과 총현금흐름이 안정적이기 때문에 무슨 일이 발생할 확률은 많이 낮다고 볼 수 있으나 주가의 미래는 아무도 알 수 없으니 100% 확신은 위험하겠습니다.

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3. 배당에서 체크할 사항

다른 종목에서 배당금에 대한 분석을 해보면 당기순이익과 배당금이 어느 정도 상관성은 있는데 아쉽게도 SK가스 종목은 매년 당기순이익과 배당금의 연관성을 찾지는 못했습니다. 물론 분석하는 저의 능력이 부족해서 그럴 수도 있겠지만 어느 정도 규칙을 가지고 있다면 주주들에게도 안정감을 줄 수 있을 텐데 하는 마음도 솔직히 있습니다.

 

그렇다고 무리해서 배당금을 지급하지는 않고 주당순이익(EPS)이 주당배당금(DPS) 보다 크니 이것은 충분히 배당금을 지급할 여력이 있다는 뜻입니다. 이런 점에서 배당에서는 상당히 안정적이라 볼 수 있으니 급격하게 줄이거나 없어지는 일은 거의 없을 것으로 보입니다.

 

22년 EPS는 19,000원 정도이고 DPS는 5,000~5,400원을 예상하고 있으며 수익률은 4% 초중반정도 예상해 볼 수 있겠습니다. 그리고 23~24년의 EPS는 증가할 것이라는 의견이 많아서 배당금 상향도 노려볼 수 있으니 분기별 발표되는 실적을 꾸준히 체크해 보시길 바랍니다.

 

전체적으로 기업을 분석해 본 결과 성장성에서 부족한 점은 있지만 영업이익, 현금흐름 등에서 상당히 안정적인 기업이라 판단되니 배당수익률과 매수시점에 대한 계획을 잘 세우셔서 성공투자하시길 기원하겠습니다.