한세실업 주가 전망, 단기 고점일까?

대표적 OEM(주문자 상표 부착 생산) 의류업체이며 미국 월마트, 유럽 등 다양한 국가에 수출하는 회사인 한세실업 주가 전망 및 대응전략에 대한 분석 내용입니다. 성장성 및 목표가, 주의할 사항에 대한 정보를 얻을 수 있으니 참고하시길 바랍니다.

 

현재 주가는 52주 최고가 대비 -40% 정도 하락한 상태입니다. 주주입장에서는 많이 힘든 시기일 수 있으나 기업의 능력을 믿고 보이는 데이터가 잘 맞아떨어진다면 시간이 걸리더라도 전고점 돌파는 가능한 상황이기 때문에 너무 낙담하지 않으셨으면 좋겠습니다.

 

1. 기업 기본정보

시가총액은 약 6,500억 원으로 22년 연매출액은 2.2조 원대 영업이익은 1,800~1,900억 정도로 예상하고 있습니다. 이익률은 8~9%대로 최근 10년 중 상단에 근접하고 있지만 주가는 그렇지 못한 모습을 보이고 있습니다. 아무래도 앞으로 주가에 대한 기대치가 낮아진 것이라 볼 수 있겠는데 다행히 올해 4분기 대비 내년 23년 1분기 실적은 더 나아질 것이라 보고 있는지 52주 최저가 대비 주가도 조금씩 올라오고 있습니다.

 

부채비율은 150%대, 유보율은 2,700% 정도 되는 것으로 보아 안정적인 상태라고 보이며 시가총액을 자본 5,500억 원과 비교하면 수치상으로는 현재 20%가량 고평가 되어있다고 볼 수 있으나 영업이익률과 자기자본수익률(ROE)을 보면 개인적으로는 저평가 상황이라고 판단합니다.

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2. 목표주가

글을 작성하는 시점으로 단기간 주가가 올라와있는 상황이라 어떻게 흘러갈지 알기는 어려우나 시간을 길게 설정할 때 주가전망은 아래의 표와 같으니 참고하시길 바랍니다. 데이터를 중심으로 말씀드리긴 하지만 미래의 주가는 아무도 알 수 없고 예상치 못한 경우가 발생할 수 있기 때문에 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.

현재가 : 약 16,000원	23~24년 목표
주가 하단	약 14,000원 이하
주가 상단	약 23,000원
오버슈팅	약 28,000원 이상

기관투자자들은 영업이익률은 23년에도 여전히 15%대 이상을 달성할 수 있을 것으로 보고 있는데 아쉬운 점은 ROE가 그만큼 상승하지는 않을 것으로 보고 있어서 주가 추세상승이라기보다는 박스권 매매를 하여 상단에서 매도 하단에서 조금씩 매수하는 방법이 괜찮아 보입니다. 다만 아직 결정된 사항은 아니기 때문에 추후 꾸준히 기업공시를 지켜봐야 하겠습니다.

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3. 체크할 사항

지난 분기까지 현금자산이 증가하고 있기 때문에 이 부분을 어디에 사용하는지 관심을 가질 필요가 있습니다. 한세실업은 현재 국내뿐만 아니라 해외에서도 생산가능한 공장을 다수 보유하고 있기 때문에 여기에 더 증산계획을 세우고 있지 않을까 예상해볼 수 있겠는데 이렇게 계획대로 진행해서 성공할 경우 매출액과 영업익은 시간이 갈수록 늘어날 확률이 크기 때문에 성장성에 대한 점수를 높게 줄 수 있겠습니다.

 

다양한 경쟁사들과 국내에서 대결하는 것이 아니라 수출에 대한 비중이 크기 때문에 기업입장에서도 먹거리를 찾기 위해 노력할 것이므로 주주입장에서는 무조건적으로 잘되길 원하겠지만 결과는 실적으로 나타나기 때문에 3개월마다 발표되는 분기별 데이터를 잘 체크하여 예상한 영업이익이 잘 나오는지 모니터링하시고 성공투자로 이어지길 기원하겠습니다.