PBR 낮은 주식, 코스피200 종목 중에서 검색

코스피 200 종목이 최근 상승하긴 했으나 지금까지 하락폭이 너무 심했기 때문에 아직도 PBR(주가순자산비율)이 1이 안 되는 주식들이 널려있습니다. 이들 중 꾸준히 영업이익을 잘 내는 종목들이 있어서 소개해드리니 읽어보시고 참고하시길 바랍니다.

 

PBR이 낮다고 무조건 저평가되어 있다고 생각하면 위험합니다. 간단한 예로 만성 적자기업은 1배 미만으로 표시되는 경우가 많기 때문에 여러 가지 요소를 체크해야 하겠지만 주가순자산비율을 참고로 하려면 항상 영업이익을 함께 챙겨보시길 바라며 제가 검색한 3 종목은 아래와 같습니다.

 

1. 한국앤컴퍼니

한국타이어앤테크놀로지의 지주회사라고 보면 되고 현재 시가총액은 약 1조 2천억 정도 됩니다. 연매출은 1조 원인데 영업이익은 2천억이고 배당수익률은 세전 5%를 넘을 것으로 추정됩니다. 영업이익률이 대략 20%라서 상당히 높아 보이지만 우리나라에서 지주회사는 다소 저평가받는 경향이 많기 때문에 이것만 가지고 주가를 판단하면 안 될 것 같습니다.

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제가 눈여겨보는 것이 있는데 자회사 한국타이어앤테크놀로지 시가총액이 약 4.1조 원인데 43%의 지분율을 가지고 있는 한국앤컴퍼니 시총은 1.2조 원인 것을 보아 최소 1.6~1.7조 원 정도는 되어야 할 것 같은데 살짝 의문이 생깁니다. 자회사 영업이익률도 8~9%나 되고 부채비율도 상당히 낮은데 시장에서는 여전히 저평가되어있는 모습에 안타까우면서도 어쩌면 기회이지 않을까 조심스레 생각하고 있습니다.

한국앤컴퍼니 시가총액 1.2조	부채비율 약20%
한국타이어앤테크놀로지 시가총액 4.1조 (지분 43%는 한국앤컴퍼니가 보유함)	부채비율 약50%

 

2. 현대백화점

경기가 안 좋다고 하지만 지나갈 때마다 차량이 줄지어 있는 곳이 있습니다. 바로 백화점인데 그중에서 현대백화점은 시가총액이 약 1.3조 원인데 매출은 4.5조 원이고 당기순이익은 약 3천억까지 추정하고 있습니다. 영업이익률은 7~9%로 준수하나 배당수익률은 2% 미만으로 고배당 주식이라고는 할 수 없습니다. 23~24년까지 영업활동에 특별한 악재가 없다면 꾸준한 이익이 발생할 것으로 판단되며 최근 주가가 하락함에도 불구하고 외국인 투자자가 들어오는 모습을 볼 수 있습니다. 당장 매수는 하지 않더라도 관심을 가지면 좋을 것 같다고 생각하고 있습니다.

외국인 투자자 지분율 변화
22년 04월	22년 11월
주가 7.5만일 때 18% 보유	주가 5.8만일 때 23% 보유

 

3. 현대홈쇼핑

시가총액은 5천7백억 대이고 연매출은 약 2.2조 원, 당기순이익은 1천 억대입니다. 배당수익률은 세전 약 5% 정도 되는데 최근 주가가 하락하는 이유가 아무래도 영업이익률이 감소하고 외국인 투자자의 매도 때문인 것 같습니다. 지분율 약 29%에서 25%대까지 줄어들었는데 영업이익에 대한 단기적인 악재인 것 같고 지표로 단순하게 주가 예측을 해보자면 시장 분위기가 달라진다는 가정하에 평균 EPS로 계산할 때 24년까지 6만 원은 충분히 가능해 보이고, 업종 PER로 계산하면 최대 10만 원까지 노려볼 수도 있겠습니다. 다만 조건은 매출과 당기순이익이 줄어들지 않아야 하기 때문에 분기보고서나 실적 발표를 꾸준히 체크해야 하겠습니다.

 

위 언급한 3 종목 모두 PBR이 0.3배 수준으로 상당히 저평가되어있다고 생각합니다. 하지만 저평가의 이유는 주식시장만이 알고 있기 때문에 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으며 단순히 지금 사서 묻어두면 수익을 준다고 접근하기보다 매출액, 영업이익, 당기순이익 등이 발표되면 추정치가 실제와 어떻게 달라지는지 꼭 체크해보시길 바랍니다. 어닝쇼크보다 서프라이즈가 발표된다면 주가에 당연히 좋은 소식이기 때문에 실적과 외국인 투자자의 지분율 변화도 꾸준히 체크하시어 성공 투자하시길 기원하겠습니다.