롯데정밀화학 주가 전망, 낙폭과대 성장주

타계열사에서 사명을 변경한 롯데정밀화학은 시장점유율이 50% 가까이되는 다양한 화학제품을 보유하고 있어서 향후 성장주 모습을 보일 수 있습니다. 영업이익도 꾸준히 잘 나오고 있어서 주가 전망이 밝으니 아래 글을 참고하시길 바랍니다.

 

1. 기업분석

시가총액은 1조 5천억 원대로 연매출은 올해 기준 2조 5천억 원대, 영업이익은 4천억 내외로 추정하고 있습니다. 영업이익률이 17~18% 가까이 되는데 환율 및 원자재 시세가 상승한 일시적인 현상으로 보이며 평균적으로는 13~15% 정도로 보입니다. 부채비율은 30% 이하이고 유보율은 1,600%를 넘기 때문에 안정적이라 판단되며 자본이 2조 3천억 원을 넘기 때문에 시가총액과 비교하면 저평가된 상황이라 생각됩니다.

 

대주주는 롯데케미칼이고 연기금이 약 10%, 헤르메스 인베스트먼트가 6% 보유하고 있습니다. 영업활동으로 인한 현금흐름이 3분기 기준으로 약+3500억 원, 투자활동으로 인한 현금흐름이 약-2100억 원, 재무활동으로 인한 현금흐름이 약-700억 원으로 보입니다. 이를 풀이하면 영업을 해서 3,500억 원 정도 벌어들여서 2,000억 원 정도 투자하고 있으며 700억 가까이 차입금(빚)을 갚아나가고 있다고 해석되며 이는 지극히 정상적이고 안정적인 기업에서 나타나는 현상이기 때문에 숫자로 보이는 기업의 모습은 좋은 점수를 줄 수 있겠습니다.

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2. 장점은 성장성

22년 기준으로 영업이익률은 15% 이상, 자기자본수익률(ROE)는 10% 가까이 나올 것으로 추정하고 있으며 더 중요한 것은 23년과 24년 역시 비슷한 수준일 것으로 예상하고 있는데 이 수치는 성장주식이라 불릴 정도의 마지노선 급이라고 생각할 수 있습니다. 폭발적인 성장률이라고는 살짝 부족한 느낌이 있지만 그렇다고 제외시키기는 너무 아쉬운 종목이라 생각하며 이는 일시적인 현상이 아니라 최소 지난 5년간 보여준 모습이기 때문에 회사에 어느 정도 신뢰가 높다고 판단할 수 있겠습니다.

 

여러 가지 기본적 지표를 토대로 목표주가를 전망해보면 아래 표와 같으니 참고하시길 바라며 단순히 개인적인 의견일 뿐 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.

현재 주가 약 60,000원	23~24년 목표
주가 하단	약 50,000원
주가 상단	약 90,000원
오버슈팅	약 100,000원

위 주가 범위는 현재 실적을 바탕으로 작성한 것이며 높은 실적을 꾸준히 유지하면 목표가 더 높아질 수 있고 어닝쇼크가 발생할 경우는 주가 하단이 더 낮아질 수 있다는 점 숙지하시길 바랍니다.

 

3. 주의할 점

현재 시장점유율을 높이기 위해 설비투자도 잘하고 있다고 판단되고 영업이익도 꾸준히 발생하는 것으로 보아 성장성과 안정성이 뛰어난 종목이라고 생각합니다. 다만 매출 비중이 높은 가성소다, 유록스, 암모니아 등의 국제시세 가격이 단기간 급등락 할 경우 실적에 악영향을 끼칠 수 있기 때문에 이점을 체크해야 할 것 같습니다. 다행히 단일 매출 품목이 아니다 보니 시세 변동으로 인해 서로 상쇄가 가능할 수도 있겠지만 혹여나 최악의 경우도 일어날 수 있으므로 주의하자는 뜻에서 말씀드리는 것이니 오해 없으시길 바랍니다.

 

롯데정밀화학은 재무제표 등을 살펴보니 양호한 종목으로 판단하는데 (실적, 생산능력 확대 및 증설 예상 등) 개인적으로 주가가 하락하고 있는 이유를 찾는 것이 중요할 것 같습니다. 실제로 알아채지 못한 기업 내부에 문제가 있는지 아니면 매출품의 판매에서 악재가 있는지 그것도 아니면 현재 코스피 시장 분위기가 좋지 않아서 단순하게 주가도 하락하는지 정확하게 알 수는 없지만 일단 나타난 여러 수치상으로는 문제가 없는 것으로 보입니다.

 

위 종목을 단순히 매수한 후 묵혀놓으면 높은 수익을 줄지는 알 수 없지만 튼튼한 실적이 뒷받침하고 있기 때문에 주가가 하락할 때 조금씩 분할매수 계획을 세워보는 것도 괜찮은 방법이 될 수도 있을 것 같습니다. 하지만 주가의 방향은 아무도 알 수 없으니 스스로 잘 판단하시어 성공 투자하시길 기원하겠습니다.