송원산업 주가 분석 및 전망, 저평가 성장주

산업용, 기능성 화학제품을 생산하는 기업으로 국내뿐만 아니라 해외에서도 높은 점유율을 보이는 송원산업 주가 분석을 통해 지금 당장은 주가가 저평가되어 있지만 실적이 뒷받침해주는 성장주 모습으로 탈바꿈할 수 있으므로 관심 가져보시길 권해드립니다.

 

1. 종목 기본정보

시가총액 약 4,300억대로 올해 연매출은 1조 3천억 원을 넘어설 것으로 보이며 영업이익률과 당기순이익률이 11~14% 가까이 나올 것으로 추정하고 있는데 최근 5년 동안 계속적인 성장세를 보입니다. 매출 원가율을 조금씩 낮추고 있기 때문에 영업이익률에서 성과를 보이고 있다고 생각하며 부채비율은 100% 이하이고 유보율은 5,500%라서 안정성 역시 양호합니다.

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생산하는 제품이 다양하지만 몇몇 제품들은 시장점유율이 60%나 되는 것들이 있으며 이를 통해 해외에서도 최고 수준의 규모를 자랑하며 현금흐름표상 신규투자(투자활동으로 인한 현금흐름 올해 3분기 기준-400억)를 위해 준비 중인 것으로 보입니다.

 

2. 장점 및 주가 전망

최근 10년 동안 적자를 기록한 적이 거의 없을 정도로 꾸준하고 안정적인 영업력을 보입니다. 그리고 현재는 5년째 영업이익률과 매출이 상승하는 추세라서 앞으로 어떻게 흘러갈지 지켜볼만한 가치가 있습니다. 과거 데이터를 참고하여 송원산업의 주가 전망을 하면 아래의 표와 같으니 참고하시길 바라며 주가의 미래는 아무도 알 수 없기에 참고용으로만 활용하시길 바랍니다.

현재 주가 : 약 18,000원	23~24년 목표
주가 하단	약 16,000~19,000원
주가 상단	약 32,000~37,000원

주가 상단 목표 가격이 높다고 생각할 수도 있겠지만 앞으로 영업이익 추정치가 평균적으로 약 14% 이상으로 예상하고 있으며 ROE 역시 17%를 유지한다고 보고 있기 때문에 예상치이긴 하나 성장성이 상당할 것으로 보입니다. 그런데도 현재 PBR이 0.6~0.7배 수준으로 거래되고 있으니 저평가+성장주 요건을 다 갖춘 것으로 판단하고 있습니다.

 

3. 주의할 사항

데이터로 주가 분석을 하지만 실제 기업 내부 상황까지는 알 수가 없습니다. 여러 가지 정황상 안정적인 기업이라 판단하지만 앞으로 주요 제품들의 판매량이 부진해질 수도 있고 원자재 가격의 급등락으로 인해 매출원가가 증가해서 실적에 악영향을 끼칠 수도 있으니 개인투자자 입장에서 할 수 있는 일은 분기별로 발표하는 실적을 예상치, 추정치에 맞게 잘 나오는지 꾸준히 체크해야 합니다.

 

최소한 분기별 영업이익률과 자기자본수익률(ROE)이 10% 이상은 유지해주고 매출액도 3,000억 이상은 나와줘야 큰 문제없이 사업이 잘 진행된다고 생각하면 되니 이런 큰 흐름에 문제만 생기지 않는다면 앞으로 투자하기에 충분한 자질을 갖췄다고 생각합니다. 이를 확인할 수 있는 간단한 방법으로 외국인, 기관투자자의 수급현황에서 어느 정도 팁을 얻을 수 있기 때문에 실적과 수급 등 여러 가지를 잘 체크하셔서 성공 투자로 이어지길 기원하겠습니다.